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全国政协委员赵海鹰:长期资产管理机构应将负责任投资纳入投资评价体系来源:证券时代周刊作者:证券时报两会报告组近年来,责任投资受到广泛关注,促使全球交易所和投资者探索实践。在国际上,负责任投资的丰富内涵被统称为ESG投资理念,我国的金融机制结构投资者和学术界越来越关注这一新趋势。全国政协委员、中投公司副总经理赵海鹰,全国政协委员、中投公司原总经理屠光绍,就尽快探索建立中国“责任投资”提出建议,大力推进中国ESG投资实践,并敦促机构投资者将负责任的投资纳入投资评价体系,特别是社保基金和主权财富基金等长期资产管理机构。

据介绍,负责任投资的概念由来已久。其内涵随着经济社会的发展而演变,逐渐形成了环境保护、社会责任和公司治理三大价值支柱,在世界范围内统称为ESG投资理念。其中,环境责任是指提高环境绩效,降低单位产出的环境成本;社会责任是指坚持更高的法规、商业和社会道德标准;公司治理责任是指完善现代企业制度,形成科学的管理制度。近年来,负责任投资受到广泛关注,引发了全球交易所和投资者的探索和实践。近十年来,世界上最具影响力的联合国预防犯罪倡议的参与者从100人迅速增加到2300多人,参与者资产管理总额超过80万亿美元。

目前,已有30多个国家和地区的交易所对ESG信息披露提出了鼓励性或强制性要求,其中有几家交易所强制上市公司披露环境信息。赵海鹰表示,新皇冠疫情的爆发,进一步强化了机构投资者对负责任投资理念的关注和认同。2020年3月,英、美、日三大养老机构发表联合声明,提出关注被投资公司的长期价值,倡导ESG投资抑制资本市场的短期原则。据赵海鹰介绍,实践责任投资的三个基础是信息披露、评估评级和投资指导。在中国证监会、行业协会和交易机构信息披露的基础上,ESG责任投资体系建设做了大量工作,但目前还没有形成一套制度:量化信息披露是我国上市公司社会责任信息披露的短板;企业信息披露的数量、质量和规范性不足,制约了ESG评价和评级的发展;而负债投资主体的缺失也导致上市公司缺乏完善信息披露的动力。

面对负责任投资的国际趋势和自身的不足,建议从以下几个方面进行改进:一是以监管机构为指导,行业协会为推动,共同完善ESG信息披露指引。信息披露是责任投资实践的第一步和基本环节。量化信息披露是我国上市公司社会责任信息披露的短板。《信息披露指引》应本着循序渐进的原则,逐步扩大信息披露企业的覆盖范围,引导企业提高信息披露质量,推进信息的第三方核查。第二,在借鉴国际经验的基础上,构建符合我国国情的ESG评价体系。

ESG分析将成为金融市场投资分析的重要组成部分,但盲目应用发达国家对ESG的评价标准并不符合我国国情。例如,发达国家通过的ESG指南认为化石能源。

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